Haga clic en este enlace para agregar esta página a sus favoritos Compartir - Haga clic en este enlace para compartir esta página a través de correo electrónico o medios sociales Imprimir - Haga clic en este enlace para imprimir esta página Transferencias de opciones de acciones compensatorias a personas relacionadas Guía de técnicas de auditoría (02-2005) ) Nota: Esta guía es actual a través de la fecha de publicación. Dado que los cambios pueden haber ocurrido después de la fecha de publicación que afectarían la exactitud de este documento, no se garantiza la exactitud técnica después de la fecha de publicación. Las transacciones descritas en el presente documento se designan como transacciones listadas de conformidad con el Aviso 2003-47, 2003-2 C. B. 132. La notificación concluye que (1) la transferencia o venta de las opciones de compra de acciones no es una venta armonizada con fines de Treas. Reg. 1.83-7, y (2) el recibo de la nota u otra obligación de pago diferido de la persona relacionada resulta en el reconocimiento inmediato de los ingresos. El resultado es que los ingresos de compensación serán reconocidos por el individuo en el momento de la transferencia o venta, con el potencial de mayores ingresos de compensación en el momento del ejercicio de la opción de compra de acciones por la sociedad familiar limitada, el fideicomiso familiar u otra persona relacionada. Además del Aviso 2003-47, las regulaciones temporales bajo I. R.C. 83 emitida simultáneamente con la notificación estipulan que efectiva a partir del 2 de julio de 2003, la venta u otra disposición de una opción a una persona relacionada no constituirá una transacción de duración libre para fines de Treas. Reg. 1,83-7. Los reglamentos también proporcionan una definición de una persona relacionada que incluye varias entidades familiares. El 10 de agosto de 2004 se emitieron reglamentos definitivos, adoptando el lenguaje de las regulaciones temporales sin modificaciones. Los reglamentos finales se aplican únicamente a las transferencias a partir del 2 de julio de 2003. Generalmente, las opciones sobre acciones se otorgan a individuos en bloques de acciones con un precio de ejercicio específico, por ejemplo, 10 por acción. La persona tiene un período de tiempo especificado para ejercer la opción de compra de acciones. Cuando el individuo desea ejercer las opciones, notifican a la compañía y completan papeleo para afectar el ejercicio. Asumiendo un valor de mercado justo de la acción en el momento del ejercicio de 50, el individuo divulgaría el ingreso en el ejercicio de 40 (50 menos el precio de ejercicio pagado). Este 40, a menudo llamado el spread, es el ingreso bajo 83 (a) y se informa sobre los individuos Formulario W-2. El empleador tiene derecho a una deducción correspondiente en ese momento en virtud de 83 (h). Los ingresos están sujetos a impuestos de empleo en el año de ejercicio. Un tratamiento similar se aplica a las existencias restringidas, que son las acciones que no están totalmente disponibles. Generalmente, las acciones restringidas se incluyen en los ingresos a medida que las acciones se acumulan. Vesting de la población a menudo se produce en un calendario graduado. Sin embargo, para las transacciones descritas en el Aviso 2003-47, el acuerdo se establece de manera que se evite la presentación de resultados en el ejercicio de las opciones o la adquisición de las acciones restringidas. La cuestión principal es si un individuo puede transferir o vender opciones compensatorias a una entidad relacionada como una sociedad familiar limitada y recibir a cambio de la sociedad una obligación intransferible, no negociable y no garantizada que pida el precio de compra a pagar En un pago de globo de 15 a 30 años y diferir los ingresos y salarios de compensación hasta que se haga el pago de la obligación. La transacción involucra a tres partes: una persona que tiene opciones de compra de acciones no estatutarias, la corporación que otorgó las opciones de compra de acciones y una entidad relacionada, como una sociedad limitada familiar. La entidad relacionada pretende comprar las opciones sobre acciones de la persona física otorgando al individuo una obligación de pago por globo a largo plazo no garantizada y no garantizada igual al valor justo de mercado de las opciones de compra de acciones, determinado normalmente mediante un informe de valoración suministrado por el promotor. La entidad relacionada podrá entonces ejercitar las opciones pero no pagará ningún efectivo al individuo (excepto quizás intereses sobre la obligación) hasta que el pago del globo venza. El acuerdo intenta establecer que el propósito de la asociación es agregar y diversificar activos. A menudo, el individuo retiene la gran mayoría de la propiedad de la sociedad (hasta un 99 interés de sociedad limitada), y / o puede ser socio general. Los otros socios normalmente incluyen miembros de la familia de individuos y pueden incluir un fideicomiso familiar. Generalmente, la persona relacionada es escasamente capitalizada por la contribución inicial de los individuos de sus tenencias de acciones personales. Esta transacción normalmente implica la transferencia o venta de opciones sobre acciones a una persona relacionada. Sin embargo, las variaciones pueden incluir la transferencia de acciones restringidas en lugar de opciones sobre acciones o pueden incluir una combinación de opciones sobre acciones y acciones restringidas. Otras personas relacionadas pueden incluir una corporación de responsabilidad limitada o un individuo extranjero o un fideicomiso doméstico. Por lo general, la persona que transfiere la acción es un oficial / empleado. Sin embargo, las personas han incluido directores no empleados. El individuo transfiere las opciones sobre acciones o acciones restringidas a la persona relacionada a cambio de una obligación de pago diferido. La obligación de pago diferido puede incluir un pagaré, un acuerdo contractual o una anualidad. Las partes en la obligación de pago diferido son la persona relacionada y el individuo. La obligación de pago diferido suele estructurarse como una obligación no garantizada, no negociable de 15 a 30 años, con un pago de globo principal al vencimiento del plazo. Por lo general, la obligación exige el pago de intereses periódicos durante el término de la obligación que se ingresa en el ingreso por el individuo y que se informará en su formulario 1040 en el año en que se pagan los intereses. Los instrumentos más utilizados en esta transacción son los pagarés y los acuerdos contractuales o de venta. Anualidades también se utilizan, pero por lo general en conjunción con un fideicomiso extranjero y / o corporación extranjera como la persona relacionada. Una valoración Black-Scholes o una metodología similar es preparada por el promotor para determinar el valor justo de mercado de las opciones sobre acciones en la transferencia. Típicamente, el valor justo de mercado de las opciones determinadas por la valoración es igual al margen de la opción (la diferencia entre el valor justo de mercado de la opción de compra al ejercicio menos el precio de ejercicio). El monto de capital declarado de la obligación es usualmente el mismo monto que el valor justo de mercado de las opciones sobre acciones determinado por la valuación y el spread de la opción. En algunos acuerdos, estas cantidades pueden ser diferentes. En la transacción típica, la transferencia de la opción de compra de acciones, el ejercicio de la opción se producen en un período muy corto de tiempo. Por lo general, este plazo es de 1 semana o puede ocurrir en el mismo día. A menudo, el ejercicio de opción y la venta de las acciones adquiridas ocurren dentro de un par de meses de la transferencia original de la opción de compra de acciones. Cuando las opciones de acciones no adquiridas o acciones restringidas se utiliza, la venta de la acción por la persona relacionada se puede retrasar un período prolongado de tiempo hasta que las opciones o acciones restringidas gana. La ganancia o pérdida de capital puede aplicarse a la persona relacionada para la venta posterior de acciones, después del ejercicio de las opciones o la adquisición de acciones restringidas por la persona relacionada. En algunas transacciones, la corporación ha reclamado una deducción en el año de la transferencia de las opciones sobre acciones o acciones restringidas, y en otras transacciones no se reclamó ninguna deducción. Como parte del acuerdo, muchas corporaciones aceptan renunciar a la deducción hasta que los pagos se efectúen sobre la obligación como compensación bajo los términos de la transacción. En el momento de la transferencia o venta de las opciones de compra de acciones, un Formulario W-2 no es emitido al individuo y el ingreso no es reportado en el Formulario 1040. Además, los impuestos sobre el empleo no son retenidos por el empleador. Para los directores que no son empleados, el Formulario 1099 no es emitido para reportar los ingresos al individuo en la transferencia o ejercicio. Con respecto al reporte de información para la persona relacionada, el formulario 1099 ha sido emitido con poca frecuencia por la corporación a la persona relacionada para reportar la transferencia o venta. Los honorarios se pagan a los promotores de la transacción y han sido deducidos por la parte que ha pagado los honorarios o incluidos en la base de la persona relacionada para la venta de acciones. En algunos casos, todas las partes en la transacción han pagado y deducido o incluido en los honorarios del promotor base, incluyendo la corporación, personas relacionadas y personas físicas. a. Formulario 1040: Asignación de ingresos brutos al accionista / funcionario cuando la opción de compra de acciones se cambia por la nota u otra obligación de pago diferido, en lugar de reconocer el ingreso bruto y los salarios en la fecha en que se pague la obligación. Además, la aseveración de ingresos brutos adicionales al accionista / oficial cuando la sociedad de responsabilidad limitada de la familia ejerza la opción de compra de acciones en la medida en que el valor de mercado de la acción en la fecha de ejercicio excede (1) el precio de ejercicio más (2) Incluido en el ingreso de los accionistas / funcionarios debido a la recepción de la nota u otra obligación de pago diferido. segundo. Formulario 1120: El momento de la deducción corporativa debe ser igualado a la inclusión de ingresos por el accionista / oficial. Generalmente, esto requerirá la inclusión real de los ingresos por parte del accionista / oficial, o la correcta notificación de la cantidad en el Formulario W-2 proporcionada al accionista / oficial. Véase IRC 83 (h). Además, 162 (m) puede afectar la limitación de la deducción. do. Formulario 1065: La ganancia o pérdida de capital a la persona o sociedad familiar relacionada puede aplicarse después de la venta posterior de acciones. re. Formulario 941: Los impuestos sobre el empleo se aplican a los ingresos individuales en el año en que se transfieren las opciones de compra de acciones y para cualquier año subsiguiente en que se ejerzan. En la mayoría de los casos, los impuestos sobre el empleo serán principalmente el impuesto de Medicare ya que los ingresos de los individuos se están tratando en el Formulario 1040 y la mayoría de los individuos han excedido la base de salarios de FICA. mi. El Promotor o honorario legal de un profesional calificado no puede ser incurrido en el curso de cualquier comercio o negocio y, por lo tanto, no puede ser una deducción permisible en el Formulario 1120, 1065 o 1040. Ver IRC 162 y Treas. Reg. 1.162 - 1 (a). Del mismo modo, los honorarios pueden no ser una deducción permisible para la sociedad familiar. Véase IRC 212. f. Las multas, incluyendo la penalidad relacionada con la exactitud bajo el IRC 6662, la pena del preparador de devolución bajo 6694, la pena del promotor bajo 6700, la pena de ayuda y complicidad bajo 6701 y la sanción de evasión fiscal bajo 7201 pueden ser impuestas. gramo. La sociedad de responsabilidad limitada de la familia no puede ser una asociación de buena fe o puede estar sujeto a reclaracterización bajo la Tesorería. Reg. 1.701-2. Revise el Formulario 10-K, Informe Anual de la SEC, incluyendo los ítems 10, 11 y 12, para identificar a los ejecutivos de la SEC 16b y la Junta Directiva, e identificar los planes de compensación para ejecutivos. La información en estas secciones puede ser referenciada a un Formulario 14A, Declaración Proxy Definitiva, presentada más tarde. Estos formularios pueden revelar opciones sobre acciones o acciones restringidas transferidas a o mantenidas por accionistas, funcionarios y el Consejo de Administración en sociedades familiares limitadas o fideicomisos familiares. La divulgación es generalmente en la forma de una nota al pie situada debajo de la tabla que divulga las tenencias comunes de estas personas. SEC Formulario 4, Estado de Cambios en la Propiedad Beneficiosa, requerido para ser presentado por algunos ejecutivos, también puede reportar la transferencia de opciones sobre acciones o acciones restringidas a una persona relacionada en notas de pie de página y / o puede indicar propiedad indirecta por la persona relacionada. El Formulario 4 puede estar disponible en línea en sec. gov bajo las presentaciones de la compañía o bajo la presentación individual de accionistas / oficiales. Si el Formulario 4 no está disponible en línea, debe solicitarse a la empresa. Los formularios SEC 10K, 14A y 4 pueden estar situados en el sitio web utilizando las técnicas siguientes. En la página de inicio, seleccione Buscar documentos de empresa. A continuación, seleccione CIK Lookup e introduzca el nombre de la empresa o para los individuos el apellido del individuo y comience la búsqueda. De la lista proporcionada, determine la entidad o individuo apropiado y copie el Código CIK. Vuelva 2 pantallas y seleccione Empresas y otros filtros. Ingrese la CIK para que la compañía localice todos los documentos de la SEC de la empresa. Para individuos, ingrese el Código CIK para localizar el Formulario 4. Los contratos de empleo o de consultoría pueden describir la transacción. El contrato de trabajo también puede ser firmado por la sociedad familiar limitada o el fideicomiso como parte en el acuerdo. Las actas del Consejo de Administración y de la Comisión de Retribuciones también pueden reflejar actividades relacionadas con la transacción. Revisar la Junta Directiva y las actas del Comité de Compensación para identificar las actividades relacionadas con la remuneración de ejecutivos, planes de acciones y opciones de compra de acciones. Los registros de nóminas corporativas pueden reflejar el pago hecho a la persona relacionada en lugar del individuo. En su caso, revisar los acuerdos de fusión y adquisición que puedan incluir disposiciones relativas al tratamiento de las opciones sobre acciones para los accionistas / directivos y el Consejo de Administración. El Formulario 1065, Anexo D de la declaración de sociedad, debe reportar la disposición de las opciones ejercidas o la venta de acciones restringidas después de la transferencia de la corporación. Cualquier ganancia o pérdida de capital también debe ser reportada. Sin embargo, la Lista D puede no reflejar adecuadamente los detalles de la disposición o puede reflejar solamente el efecto neto de la transferencia o venta en lugar de detalles del precio de venta y costo u otra base. El balance de la Lista L también puede reportar la obligación de pago diferido como un pasivo grande para la sociedad familiar y puede reportar las opciones sobre acciones como activos. El Anexo M-1 puede reflejar un gasto de compensación para el accionista / oficial, que es deducible para impuestos pero no para efectos de libros, que resulta de las diferencias en el valor de mercado de la acción menos el precio de la opción en la fecha de ejercicio. Si la transacción no se informa en el Anexo M-1, la deducción puede haber sido tomada por el empleador en las cuentas de salario o sueldo. Página Última revisión o actualización: 12-Ene-2016Clause en un contrato dice: quot Sujeto a la aprobación del Consejo de Administración de la Compañía. Se otorgará al Consultor / Empleado una opción para comprar acciones XXXX de la Acción Común de la Compañía (la "Oferta"). El precio de ejercicio por acción de la Opción será determinado por el Consejo de Administración cuando se conceda la Opción. La Opción estará sujeta a los términos y condiciones aplicables a las opciones bajo el plan de incentivos de capital aplicable y los acuerdos relacionados. Las acciones de la opción serán plenamente adquiridas a partir de la fecha en que el Consejo de Administración de la Compañía apruebe la Opción. Esto dice que las opciones en dicho acuerdo no están comprometidas por el contrato de empleo / consultoría, en el futuro. Me equivoco? Podría la junta, a través de este lenguaje, denegar las opciones? Parece que debería leerse: se le concederá a un Consultor / Empleado la opción de comprar XXXX acciones ordinarias de la Compañía (el quotOptionquot). El precio de ejercicio por acción de la Opción será determinado por el Consejo de Administración cuando se conceda la Opción. La Opción estará sujeta a los términos y condiciones aplicables a las opciones bajo el plan de incentivos de capital aplicable y los acuerdos relacionados. Las acciones de la Opción se otorgarán íntegramente a la fecha en que el Consejo de Administración de la Compañía apruebe la Opción. Este es un seguimiento de Por qué un consejo de administración no aprueba una donación de acciones individuales, pero no pregunta por qué una junta podría no aprobar Pero por qué el lenguaje no es o no debería ser más preciso y si tal acuerdo efectivamente abre al empleado / consultor a una responsabilidad en su compensación. La respuesta de Antone Johnson039 es correcta y completa. I039ll sólo agrega un par de puntos adicionales basados en la experiencia: Aunque nunca he visto a una junta renegar en el componente de opciones en una carta de oferta, teóricamente puede suceder (ya que la Junta debe tener discreción en estos asuntos para que el plan de opciones sea satisfecho). Pero si yo fuera un CEO y la contratación de alguien y que quería modificar / apriete el lenguaje de la carta de oferta estándar, que realmente me molestaría y disminuir mi entusiasmo por la persona contratada. Primero, cuando usted está contratando a alguien, usted no desea que duden de su palabra - es una muestra de la desconfianza seria. En segundo lugar, por definición, usted está con escaso personal e hiper ocupado - y lo último que necesita es escribir una cláusula que va a ser reemplazada con un acuerdo de opción real creado en la próxima reunión de la Junta Directiva. Además, cada vez que usted está cambiando el lenguaje legal en una carta de oferta estándar, especialmente en lo que respecta a las opciones o la equidad, necesita ejecutarlo por un abogado corporativo, lo que causa retraso y costo. A diferencia del salario, beneficios u otros términos que el CEO puede cambiar fácilmente, usted realmente no puede cambiar los términos de un Plan de Opción (que requiere la aprobación de los accionistas), el acuerdo de opción estándar (que toma una resolución de la Junta) o una adjudicación real de opciones Idem: Acción del Consejo). Si su gerente de contratación está por debajo del nivel de CEO, olvídalo. Es probable que desee retirar la oferta antes de ir al CEO para pedir un cambio del tipo que buscas. Creo que el mejor enfoque es usar la cláusula para tener una discusión que puede crear confianza y establecer que usted es serio y cuidadoso. Lea el lenguaje y quotwant para entenderlo mejor. Que el CEO re-asegurarle (oralmente) que he039ll tomar la opción de recomendación a la junta en la próxima reunión que nunca han renegado sobre una recomendación he039s hizo que el precio de ejercicio será Se establezca en el FMV actual de las acciones (en el momento de la acción del Consejo) y que obtenga respuestas a cualquier otro punto que desee que el CEO dirija, por ejemplo Términos clave del acuerdo estándar, etc. Esta discusión demostrará que usted toma en serio el valor de la compañía - usted se está convirtiendo en un inversionista de las clases (tiempo, no dinero) - y ésta es su diligencia debida. Un debate serio y serio es bienvenido como parte de una aceptación. Entonces, cuando usted acepta, comience 100 y muestre el CEO (o el jefe) que usted desea tener éxito (y haga la acción realmente, realmente valiosa) Como un coche temprano me dijo que estas cosas se significan para ser observadas, no hechas cumplir. Cuando el costo de monkeying con un contrato es tan alto, y su duración tan corta, sólo lo utilizan como un sustrato en el que construir una buena relación. 803 Vistas middot Ver Upvotes middot No es para reproducción middot Respuesta solicitada por Paul O039BrienStock Plan de opciones para ejecutivos El objetivo del Plan de opciones de acciones de Bombardier es recompensar a los ejecutivos con un incentivo para mejorar el valor para los accionistas proporcionándoles una forma de compensación que es Vinculados a incrementos en el valor de mercado de las acciones subordinadas Clase B. La concesión de opciones sobre acciones está sujeta a las siguientes reglas: la concesión de opciones no transferibles para adquirir acciones subordinadas de Clase B no podrá exceder, teniendo en cuenta el número agregado de acciones de clase B subordinadas con derecho a voto emitidas bajo cualquier otro acuerdo de compensación basado en valores de La Sociedad, 135.782.688 y en cualquier período de un año determinado, cualquier miembro o sus asociados no podrán ser emitidos un número de acciones que excedan 5 de todas las acciones subordinadas emitidas y en circulación de clase B. Las principales reglas del Plan de Opción de Compra de Acciones son las siguientes: una concesión de opciones sobre acciones representa el derecho a comprar un número igual de acciones subordinadas Clase B de Bombardier al precio de ejercicio determinado, el precio de ejercicio es igual al precio medio ponderado de la Clase B Las acciones subordinadas cotizadas en la TSX en los cinco días de negociación inmediatamente anteriores al día en que se otorga una opción tienen un plazo máximo de siete años y se cobran a una tasa de 100 al final del tercer aniversario de la fecha de concesión de los tres Si la fecha de vencimiento de una opción cae durante o dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a la expiración de un período de veda, dicha fecha de vencimiento se ampliará automáticamente Por un período de diez (10) días hábiles posteriores a la finalización del período de apagón y por favor refiérase a las páginas de Disposiciones de Terminación y Cambio de Control para el tratamiento de las opciones sobre acciones en estos casos. Además, el Plan de Opción de Compra de Acciones establece que ninguna opción o ningún derecho sobre el mismo será transferible o asignable de otra manera que por voluntad o de conformidad con las leyes de sucesión. En el caso de las opciones sobre acciones otorgadas en 2008-2009, las condiciones de devengo de resultados establecidas en el momento de la concesión exigían que el precio medio ponderado de las acciones con derecho a voto de clase B alcanzara un umbral objetivo de 8,00 Cdn durante al menos 21 operaciones consecutivas Días siguientes a la fecha de concesión. Como no se alcanzó dicho umbral de precio objetivo, ninguna de estas opciones de compra de acciones fueron ejercidas y todas expiraron el 20 de agosto de 2015. Restricciones adicionales y otra información con respecto a la DSUP 2010 y el Plan de Opciones de Compra de Acciones Según los términos del DSUP 2010 y El Plan de Opción de Compra de Acciones: el número total de acciones subordinadas de Clase B emitibles de tesorería, junto con las acciones subordinadas Clase B emitibles de tesorería en virtud de todas las Corporaciones, no podrán exceder en ningún momento 10 de los valores totales emitidos Y las acciones subordinadas Clase B pendientes el número total de acciones subordinadas Clase B emitibles de tesorería a personas con información privilegiada y sus asociados, junto con las acciones subordinadas Clase B emitidas de tesorería a personas con información privilegiada y sus asociados en virtud de todas las No podrá exceder de 5 del total de acciones subordinadas de Clase B emitidas y en circulación el número de acciones subordinadas de Clase B emitidas de tesorería a personas con información privilegiada y sus asociados, junto con las acciones subordinadas de Clase B emitidas de tesorería a personas con información privilegiada y sus asociados bajo todas De las Corporaciones otros acuerdos de compensación basados en valores, dentro de un período dado de un año, no pueden exceder 10 del total de acciones subordinadas emitidas y en circulación de Clase B y una sola persona no puede mantener ADMs u opciones para adquirir, según sea el caso , Más de 5 de las acciones subordinadas Clase B emitidas y en circulación y el número total de opciones sobre acciones emitidas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 (siendo 49.704.570 opciones sobre acciones), como porcentaje del número total de acciones Clase A y Clase B subordinadas emitidas y en circulación al 31 de diciembre de 2015, es de 2,21. Al 7 de marzo de 2016, la situación es la siguiente: Incluye un número de 403.000 acciones que fueron emitidas de acuerdo con el ejercicio de opciones de compra de acciones otorgadas bajo el Plan de Opciones de Compra de Acciones en beneficio de los consejeros no ejecutivos de Bombardier, A partir del 1 de octubre de 2003. El número total de acciones con derecho de voto subordinado Clase B emitibles bajo el Plan de Opciones de Acciones y la DSUP 2010 no podrá exceder, teniendo en cuenta el número agregado de acciones de Clase B subordinadas con derecho a voto emitidas bajo cualquier otro acuerdo de compensación basado en valores de La Corporación, 135.782.688. Derecho de Modificar el DSUP 2010 o el Plan de Opciones de Compra de Acciones La Junta de Directores podrá, sujeto a recibir las aprobaciones regulatorias y de bolsa requeridas, modificar, suspender o terminar el DSUP 2010 y cualquier UAR otorgada bajo el Plan de Opciones de Acciones y cualquier acción pendiente Sin la aprobación previa de los accionistas de la Corporación, sin embargo, dicha modificación o terminación no afectará los términos y condiciones aplicables a las opciones sobre acciones no ejercidas anteriormente concedidas sin el consentimiento de los titulares de las opciones pertinentes, a menos que los derechos de Tales opciones se habrán terminado o ejercitado en el momento de la modificación o terminación. El Consejo de Administración podrá: liquidar, suspender o rescindir el DSUP 2010 o el Plan de Opciones de Compra de Acciones: rescindir un laudo otorgado en virtud de la DSUP 2010 o del Plan de Opciones de Acciones modificar la elegibilidad para, Y las limitaciones en la participación en el DSUP 2010 o en el Plan de Opción de Compra de Acciones modifican los períodos durante los cuales las opciones pueden ser ejercidas bajo el Plan de Opciones de Compra de Acciones modifican los términos en los cuales los otorgamientos pueden ser otorgados, cancelados y ajustados. En caso de opciones sobre acciones, modificar las disposiciones del DSUP 2010 o del Plan de Opciones de Compra de Acciones para cumplir con las leyes aplicables, los requerimientos de las autoridades reguladoras o las bolsas de valores pertinentes modificar las disposiciones del DSUP 2010 o del Plan de Opciones de Compraventa Número de acciones subordinadas Clase B que podrán ofrecerse para suscripción y compra bajo el DSUP 2010 o el Plan de Opciones de Acciones después de la declaración de un dividendo en acciones, una subdivisión, consolidación, reclasificación o cualquier otro cambio con respecto a las acciones subordinadas Clase B Enmendar el DSUP 2010 o el Plan de Opciones de Acciones o un laudo para corregir o rectificar una ambigüedad, una disposición deficiente o inaplicable, un error u omisión y modificar una disposición de la DSUP 2010 o del Plan de Opciones sobre la administración o los aspectos técnicos Del plan. Sin embargo, no obstante lo anterior, las siguientes enmiendas deben ser aprobadas por los accionistas de la Corporación: 1. En el caso del Plan de Opción de Compra de Acciones o opciones pendientes: una enmienda que permita la emisión de acciones subordinadas Clase B a un derecho de opción sin el pago de Una contraprestación en efectivo, a menos que se haya provisto una deducción total de las acciones subordinadas subyacentes Clase B del número de acciones subordinadas Clase B reservadas para la emisión bajo el Plan de Opciones de Compra de Acciones una reducción en el precio de compra de las acciones subordinadas Clase B respecto De cualquier opción o extensión de la fecha de vencimiento de cualquier opción más allá de los periodos de ejercicio proporcionados por el Plan de Opciones de Acciones la inclusión, de manera discrecional, de directores no-empleados de la Corporación como participantes en el Plan de Opciones de Acciones, Opción de transferir opciones distintas de por voluntad o de conformidad con las leyes de sucesión la cancelación de opciones con el propósito de emitir nuevas opciones la concesión de asistencia financiera para el ejercicio de opciones un aumento en el número de acciones subordinadas clase B reservadas para emisión bajo El Plan de Opciones sobre Acciones y cualquier modificación del método para determinar el precio de compra de las acciones subordinadas Clase B, con respecto a cualquier opción. 2. En el caso de la DSUP 2010 o DSUs concedidas en virtud de la misma: Una enmienda que permite a un participante transferir DSUs, excepto por voluntad o de conformidad con las leyes de sucesión y Un aumento en el número de acciones subordinadas de clase B subordinadas reservadas para la emisión Bajo el DSUP 2010. Como se mencionó en el epígrafe Enmiendas al Plan de Opción de Compra de Acciones de Bombardier en la Sección 2: Negocio de la Reunión del Mandato de 2016, el Consejo de Administración aprobó el 16 de febrero de 2016 la Primera Modificación del Plan de Opciones, Que en cada caso recibieron la aprobación reglamentaria y de los accionistas requerida en la forma descrita en el apartado Modificaciones al Plan de Opciones sobre Acciones de Bombardier en la Sección 2: Asuntos de la Reunión del Poder Ejecutivo de 2016. El Consejo de Administración aprobó también, el 16 de febrero de 2016, los ajustes necesarios como consecuencia de la Segunda Modificación del Plan de Opción de Compra de Acciones a la limitación del número de acciones de clase B subordinadas con derecho a voto emitidas, en conjunto, Cualquier otro acuerdo de compensación basado en la seguridad de la Corporación a los iniciados, en cualquier momento, con el fin de asegurar que dicha limitación no se vea afectada por la adopción de la Segunda Modificación del Plan de Opción de Compra de Acciones. Dichos ajustes no estaban sujetos a la aprobación de los accionistas. El 16 de febrero de 2016, el Consejo de Administración aprobó también enmiendas al Plan de Opción de Compra de Acciones con carácter de limpieza o de oficina, cuyas enmiendas también fueron aprobadas por la TSX, pero no estaban sujetas a la aprobación de los accionistas para suprimir las disposiciones inaplicables Del Plan, incluyendo todas las referencias en el Plan de Opción de Compra de Acciones al Plan de Explotación de las Corporaciones (siendo el plan de opciones sobre acciones para beneficio de los directores de la Corporación que fue abolido a partir del 1 de octubre de 2003) , 2009 (ninguno de los cuales aún están en circulación), así como todas y cada una de las disposiciones relacionadas. Aparte de las modificaciones administrativas o administrativas adoptadas por el Consejo de Administración, el 16 de febrero de 2016 el Directorio aprobó otras modificaciones al Plan de Opciones de Compra de Acciones, que no fueron aprobadas por los accionistas. Estas enmiendas incluyen (i) una enmienda para modificar la elegibilidad para la participación en el Plan de Opciones de Acciones para incluir, además de los funcionarios, empleados de alto nivel y empleados clave en pleno empleo por la Corporación o una de sus subsidiarias, funcionarios, Empleados en pleno empleo por cualquier otra sociedad, sociedad u otra persona jurídica designada por el CRHC de tiempo en tiempo (con las adaptaciones necesarias que se hagan como consecuencia de dicha modificación de los términos en los cuales las opciones pueden ser otorgadas, ejercidas, terminadas, canceladas y (Ii) una enmienda a la subsección 7.1.2 (i) del Plan de Opción de Compra de Acciones para aclarar que si un partícipe se retira entre los 55 y los 60 años de edad después de al menos 5 años de servicio continuo con la Corporación o sus subsidiarias o cualquier Otra sociedad, sociedad u otra persona jurídica designada por el CRHH de vez en cuando, las opciones que posea dicho partícipe, o parte del mismo, serán ejercitables o expirarán, según sea el caso, en los eventos y manera descritos en el apartado 7.1. 2 (i), independientemente de si dicho participante fuera participante bajo un plan de retiro aprobado. Como se mencionó en el epígrafe Enmiendas al Plan de Unidades de Participación Diferida de 2010 de Bombardier en la Sección 2: Asuntos de la Reunión del Proveedor de 2016, como consecuencia necesaria de la Segunda Modificación del Plan de Opción de Compra de Acciones, , A condición de que se reciba la aprobación reglamentaria y de los accionistas requerida en la forma descrita en el apartado Modificaciones del Plan de Participaciones Diferidas de 2010 de Bombardier en la Sección 2: Asuntos de la Junta. El Consejo de Administración aprobó también, el 16 de febrero de 2016, los ajustes necesarios como consecuencia de la Enmienda DSUP 2010 a la limitación del número de acciones con derecho a voto subordinados de Clase B emitidas, en conjunto, de acuerdo con la DSUP 2010 y cualquier otra garantía En cualquier momento, con el fin de asegurar que dicha limitación no se vea afectada por la adopción de la Enmienda DSUP 2010. Such adjustments were not subject to shareholder approval. Another amendment was made to the 2010 DSUP by the Board of Directors on February 16, 2016 and has been approved by the TSX, but was not subject to shareholder approval. Specifically, the Board of Directors approved an amendment to modify the eligibility for participation in the 2010 DSUP to include, in addition to senior officers of the Corporation or its subsidiaries, senior officers of any other company, partnership or other legal entity designated by the HRCC from time to time (with necessary adaptations made as a consequence of such amendment to the terms on which the DSUs may be granted, terminated, cancelled and adjusted). Restrictions Regarding Trading of Bombardier Securities and Hedging Prohibition The Code of Ethics and Business Conduct of Bombardier provides the following restrictions on the trading of any Bombardier securities: employees shall not engage in hedging activities or in any form of transactions of publicly-traded options in Bombardier securities, or any other form of derivatives relating to Bombardier shares, including puts and calls employees shall not sell Bombardier securities that they do not own ( short sale) and employees shall only trade in Bombardier shares within predetermined trading periods which start on the fifth working day following the publication of the Bombardiers quarterly or annual financial statements and end 25 calendar days later these trading periods are internally published and communicated to all employees who shall not trade in Bombardier shares if they have knowledge of undisclosed material information. The Stock Option Plan also provides that optionees may not enter into any monitization transaction or other hedging procedures. Stock Ownership Guidelines Bombardier has adopted Stock Ownership Guidelines (SOG) for executives in order to link their interests with those of the shareholders, which guidelines are reviewed by the HRCC whenever necessary. The SOG requirements apply to the following group of executives: the Executive Chairman of the Board of Directors the President and Chief Executive Officer the President of business segments the Vice President, Product Development and Chief Engineer, Aerospace and the executives over determined salary grades reporting directly to the President and Chief Executive Officer, the Presidents of the business segments and the Vice President, Product Development and Chief Engineer, Aerospace, as the case may be, and who are members of their leadership teams. Each of these executives is required to build and hold a portfolio of Class A shares or Class B subordinate voting shares with a value equal to at least the applicable multiple of his/her base salary as described in the following table: The value of the portfolio is determined based on the greater of the value at the time of acquisition or the market value of the Bombardier shares held on December 31 st of each calendar year. For the purpose of assessing the level of ownership, Bombardier includes the value of shares owned plus vested DSUs and granted RSUs net of estimated taxes. The HRCC monitors, each year, the progress in value of the share portfolios. Since Bombardier shares are only traded in Canadian dollars, the actual base salary is used at par for executives paid in Canadian or US dollars. For executives paid in other currencies, the base salary at the mid-point of the Canadian salary scale for their equivalent position in Canada is used as the basis to determine their stock ownership target. There is no prescribed period to reach the stock ownership target. However, executives are not allowed to sell shares acquired through the settlement of RSUs/PSUs or exercise of options granted on or after June 2009 or after executives become subject to the SOG until they have reached their individual target, except in order to cover the cost of acquiring the shares and the applicable local taxes. The following table presents the SOG target of the NEOs as a multiple of base salary and the actual multiple of base salary represented by the aggregate value of shares and granted RSUs net of estimated taxes and vested DSUs held by the NEOs that were still active employees of Bombardier (1) as of December 31, 2015:
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