Qué Quiere Decir Con Futuros Y Opciones En El Mercado De Valores

F utures y opciones representan dos de la forma más común de Derivados. Los derivados son instrumentos financieros que derivan su valor de un subyacente. El subyacente puede ser una acción emitida por una empresa, una moneda, oro, etc. El instrumento derivado puede ser negociado independientemente del activo subyacente. El valor del instrumento derivado cambia de acuerdo con los cambios en el valor del subyacente. Los derivados son de dos tipos: intercambios negociados y sin contrapartida. Los derivados negociados en bolsa, como su nombre significa, se negocian a través de intercambios organizados en todo el mundo. Estos instrumentos se pueden comprar y vender a través de estos intercambios, al igual que el mercado de valores. Algunos de los instrumentos derivados negociados en bolsa son futuros y opciones. Sobre el mostrador (popularmente conocido como OTC) los derivados no se negocian a través de los intercambios. No están estandarizados y tienen características variadas. Algunos de los instrumentos OTC populares son forwards, swaps, swaptions, etc. Un futuro es un contrato para comprar o vender el activo subyacente por un precio específico en un tiempo predeterminado. Si compra un contrato de futuros, significa que se compromete a pagar el precio del activo en un momento determinado. Si vende un futuro, efectivamente hace una promesa de transferir el activo al comprador del futuro a un precio determinado en un momento determinado. Cada contrato de futuros tiene las siguientes características: Algunos de los activos más populares en los que los contratos de futuros están disponibles son acciones, índices, materias primas y moneda. La diferencia entre el precio del activo subyacente en el mercado spot y el mercado de futuros se llama Basis. (Como el mercado al contado es un mercado para la entrega inmediata) La base es generalmente negativa, lo que significa que el precio del activo en el mercado de futuros es más que el precio en el mercado al contado. Esto es debido al costo de interés, costo de almacenamiento, prima de seguro, etc. Es decir, si compra el activo en el mercado al contado, incurrirá en todos estos gastos, que no son necesarios si compra un contrato de futuros. Esta condición de base que es negativa se llama Contango. A veces es más rentable mantener el activo en forma física que en forma de futuros. Por ejemplo: si tiene acciones de capital en su cuenta, recibirá dividendos, mientras que si mantiene futuros sobre acciones, no podrá recibir dividendos. Cuando estos beneficios ensombrecen los gastos asociados con la tenencia del activo, la base se convierte en positiva (es decir, el precio del activo en el mercado spot es más que en el mercado de futuros). Esta condición se llama Backwardation. La retrocesión generalmente ocurre si se espera que el precio del activo caiga. Es común que, como el contrato de futuros se aproxima a la madurez, el precio de futuros y el precio al contado tienden a cerrar en la brecha entre ellos, es decir. La base lentamente se convierte en cero. Los contratos de opciones son instrumentos que otorgan al titular del instrumento el derecho de comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado. Una opción puede ser una opción de compra o una opción de venta. Una opción de compra le da al comprador, el derecho a comprar el activo a un precio determinado. Este precio dado se llama precio de ejercicio. Cabe señalar que si bien el titular de la opción de compra tiene el derecho de exigir la venta del activo al vendedor, el vendedor sólo tiene la obligación y no el derecho. Por ejemplo: si el comprador quiere comprar el activo, el vendedor tiene que venderlo. No tiene derecho. Asimismo, una opción de venta le da al comprador el derecho de vender el activo al precio de ejercicio al comprador. Aquí el comprador tiene el derecho de vender y el vendedor tiene la obligación de comprar. Por lo tanto, en cualquier contrato de opciones, el derecho de ejercer la opción recae en el comprador del contrato. El vendedor del contrato tiene solamente la obligación y ningún derecho. Como el vendedor del contrato tiene la obligación, se le paga un precio llamado como prima. Por lo tanto, el precio que se paga por comprar un contrato de opción se llama como prima. El comprador de una opción de compra no ejercerá su opción (comprar) si, al vencimiento, el precio del activo en el mercado al contado es inferior al precio de ejercicio de la llamada. Por ejemplo: A compró una llamada a un precio de ejercicio de Rs 500. Al expirar el precio del activo es Rs 450. A no ejercerá su llamada. Porque puede comprar el mismo activo del mercado en Rs 450, en lugar de pagar Rs 500 al vendedor de la opción. El comprador de una opción de venta no ejercerá su opción (vender) si, al vencimiento, el precio del activo en el mercado spot es superior al precio de ejercicio de la llamada. Por ejemplo: B compró una put a un precio de ejercicio de Rs 600. Al vencimiento el precio del activo es Rs 619. A no ejercerá su opción de venta. Debido a que puede vender el mismo activo en el mercado en Rs 619, en lugar de darle al vendedor de la opción de venta para Rs 600. Productos en línea Especial Qué son Dow Futuros y cómo funcionan Una introducción básica a Dow Futuros Contratos Futuros Dow son Un tipo especial de derivado que puede ser extremadamente arriesgado. Definitivamente no son apropiados para los nuevos inversores, así que ni siquiera pensar en el comercio a menos que usted es un experto. Alguna vez has recogido el periódico o visto CNBC y se preguntaba de qué estaban hablando los periodistas cuando hablaron de los Futuros Dow y la influencia que tendrían en la dirección del mercado de valores Esto va a Servicio como una introducción rápida a Dow Futures y ayudarle a entender un poco sobre ellos. Los fundamentos del futuro de Dow Primero, debemos comenzar con los fundamentos. Un contrato de futuros es un acuerdo jurídicamente vinculante entre dos partes (que pueden ser personas o instituciones) en el que acuerdan intercambiar dinero o activos basándose en una relación con un precio predeterminado de un índice subyacente. Relájese - no es tan complicado como suena. Todo lo que significa es que dos personas se reúnen y hagan un trato en el que dicen: Si el índice Dow Jones Industrial Average es igual o superior (inserte precio aquí) en una cierta fecha (llamada la fecha de liquidación final 34), entonces una de las partes pagará Otro, la diferencia entre el precio de cierre real del índice y el precio predeterminado sobre el que acordamos cuando celebramos el contrato.34 A diferencia de una opción que otorga al tenedor el derecho pero no la obligación de ejercer los términos del acuerdo, En un contrato de futuros, ambas partes deben realizar su parte del acuerdo. Dow Futuros contratos de comercio en un intercambio, lo que significa que el intercambio sirve como contrapartida de cada posición. De lo contrario, siempre tendría que preocuparse por la persona que tenía el otro lado de su posición. Si iban a la quiebra, morían o no podían cumplir con su parte del trato, estarían en el frío una posición perfectamente buena podría ir vientre-up porque no podían vivir a su lado de la negociación. Al eliminar todos los contratos de futuros a través del canje de opciones, este riesgo se elimina porque el intercambio sirve para garantizar cada posición. Dow Futures tiene un apalancamiento integrado, lo que permite a los comerciantes a hacer mucho más dinero en las fluctuaciones de los precios en el mercado de lo que podría por la simple compra de acciones de forma directa. El multiplicador para el Dow Jones es 10. esencialmente significando que Dow Futures está trabajando en 10-1 apalancamiento, o 1.000. Si los futuros de Dow se negocian a 7.000, un solo contrato de futuros tendría un valor de mercado de 70.000. Por cada 1 (o 34 puntos 34 como se conoce en Wall Street) el Dow Jones Industrial Average fluctúa, el contrato de Dow Futures aumentará o disminuirá 10. El resultado es que un comerciante que creía que el mercado se reuniría enormes podría simplemente adquirir Dow Futures y Hacer una gran cantidad de ganancias como resultado del factor de apalancamiento si el mercado volviera a 14.000, por ejemplo, de los actuales 8.000, cada contrato de Dow Futuros ganaría 60.000 en valor (6.000 punto de subida x 10 factor de apalancamiento 61 60.000) . Los Futuros Dow comienzan a cotizar en la Junta de Comercio de Chicago a las 7:20 am Hora Central (Hora del Este 8:20 am), que es una hora y diez minutos antes de que se abra la bolsa. Eso permite que el comercio tenga lugar antes de que el mercado de valores real se abre para que los periodistas y profesionales pueden tener una idea de sentimiento. Es decir, si una compañía divulga ganancias enormes y el auge de los futuros de Dow, las probabilidades son buenas que el mercado levantará también. Lo opuesto también es cierto. Si un evento ocurre antes de que se abra el mercado de valores que hace que Dow Futures se desplome, entonces es bastante probable que las acciones caigan una vez que suene la campana de apertura. Lo que los futuros nos dicen Realmente los salvajes oscilaciones de la semana pasada han mantenido Muchos inversores que siguen las noticias del mercado mucho más de cerca de lo que suelen hacer, y la primera ronda de titulares cada mañana a menudo se centran en futuros. Pero ya sea que suban o bajen, lo que los futuros de acciones realmente nos dicen Futuros esencialmente dar a los inversores una vista previa de what8217s probable que suceda cuando los mercados de valores de EE. UU. abrir a las 9:30 EST. 8220Si los futuros suben 1, es una indicación de que el mercado debería abrir 1 más alto, 8221 dice Paul Nolte, el director gerente de Dearborn Partners. Los futuros originales se desarrollaron como una manera para que los agricultores cerraron a un precio razonable ahora para los cultivos que cosecharán más tarde, dice Brian Overby, analista de opciones de TradeKing. Dos partes negocian un precio para un producto en algún momento en el futuro. No cambian el dinero entonces, pero (a diferencia de una opción) están obligados a hacer el comercio al precio negociado en esa fecha, dice Overby. El precio de un futuro índice de acciones es generalmente muy cercano al precio del índice real, y debido a que estos futuros comienzan a operar antes de que se abra la bolsa, dan una indicación temprana de lo que debería suceder cuando lo hace, dice. Bajo condiciones normales de mercado, los movimientos de apertura del SampP 500 deberían seguir lo que los futuros de índices han hecho casi exactamente. El jueves por la mañana, sin embargo, la imagen era un poco más nuboso. 8220 Cuando miré 6:00 tiempo central, los futuros apuntaban a tal vez una ganancia de 100 puntos, 8221 Nolte dice. 8220Cuando llegué a la oficina a las 7:30, antes de que el número de reclamaciones de desempleo, estábamos abajo de 100. Aproximadamente 10 minutos antes de la apertura, los futuros indicaban hasta 100. Así que en el lapso de unas dos horas nos fuimos de 100 hasta abajo 100 y otra vez, 8221 dice. Eso no significa que los futuros estuvieran equivocados, dice Overby. Sólo muestra que, al igual que la acción durante las horas normales de negociación, antes de la negociación del mercado ha sido más volátil que de costumbre, dice. Sin embargo, incluso en el mejor de los casos, los futuros sólo le dan una instantánea de ese sentimiento del mercado, dice Kevin Mahn, el director de inversiones de Hennion amp Walsh. Todo lo que le dice es el sentimiento de que el mercado actual llegue al mercado actual desde el mercado anterior, y lo que ocurrió en el extranjero, 8221 Mahn dice. A medida que aparezca nueva información, ese sentimiento cambiará, dice. Es una pieza de información que puede ayudar a un inversionista a tener una idea de lo que el mercado va a hacer, pero es sólo una pieza de información, dice.